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期权的Covered Call策略

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段永平的美股期权策略:会卖才是大佬

2020年11月26日: 卖put最大的好处其实是,当有想买的公司却一时下不了决心买入时,卖put要容易决定一些。 事实上,我的很多股票也是卖put后被put进来的。由于卖put时本来就打算买,所以更低一些的价钱自然更好。 我不再卖大量put的最重要原因其实是我已经买了股票了,只有当有多余现金时才会考虑买入,等待或卖put这三个选项,其中等待最难。 我现在很少卖call,因为好公司难找,不想一个不小心把好公司卖掉了。

(3)在持有股票期间,也会不断的通过卖短期的covered call来增强收益

2020年10月9日: 其实就跟散户一样,觉得一时涨得太多,但没找到涨的道理,就卖了一些一个礼拜到期的covered 的call,结果有些居然被call走了,后来又赶紧卖个put,还好又都put回来了。 一来一回,钱没增加,但增加了些苹果股票哈。这个游戏最好不玩,很容易不小心就把好不容易买到的好公司丢了。

四、总结

想要了解更多期权相关知识或者对期权知识有疑问的,欢迎锁定华盛课堂或评论留言哦~

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超级Covered Call,为你的备兑期权装上涡轮增压

Sam你好,觀看你的視頻後有些想法,如果以Pltr來做為例子,現價32元,購入價為23, 期权的Covered Call策略 賣一個covered call strike price 為35,
Premium 2.73, 再賣一個cash security put ,premium 2.69, 期限為一週,只要股價在30至35間遊走,即可得到兩邊的權利金,若股價往某一方傾斜,再用the wheel的策略操作,這樣的方法有何優缺點呢?謝謝

sam 您好,一直在认真看您做的视频,觉得非常不错!首先要感谢您的分享。然后有个问题想咨询一下:在超级备兑期权里面的两个covered call,其中一个 covered call 已经和100正股配对了,剩下的那个 covered call 好像也是需要占用100股正股?所以如果要进行超级备兑期权操作至少是需要200股正股?谢谢

不需要,不存在配对的问题。第一个是标准的Covered Call,100股配对Short Call。第二个是一个低执行价的Long Call + 高执行价的Short Call = Vertical Call Spreads。券商会从以上角度看你的风险金(Margin)。如果你有Vertical Spreads交易权限,这个超级CC就可以做。进一步,如果有你有Short Naked Call权限,在Margin允许的情况下,你可以用100股,搭配任意个Short Call,甚至不需要持有任何股票。如果不明白再留言给我。

期权的Covered Call策略

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知乎专栏/华尔街见闻/扑克大宗/凤凰金融: Dorian君/灰岩金融科技/灰岩国际咨询 精通领域:利率衍生品/期权/期货/股票/期货/外汇/FICC 创建多家海外对冲基金,熟悉各类套利/交易策略 海外官网:ravenrock.weebly.com 宏观交易员,前投行交易员。

备兑卖出看涨期权(Covered call writing)使用已经拥有的股票(或购买股票),我们可以向其他人卖出一个看涨期权。 无论市场发生什么事,我们都可以收取期权费,虽然我们的盈利有限,但却降低了成本。如果股票价格下跌,我们可能会遭

备兑卖出看涨期权(Covered call writing)

卖出现金担保的看跌期权(Cash-secured naked put writing)

卖出我们想要持有股票的看跌期权,选择我们愿意支付的股票价格作为期权的执行价格。 我们通过支付执行价格来收取期权费,以此换取接受购买股票的义务。 如果期权购买者不行权,我们就不会购买该股票,但可以保留期权费作为收益。 如果期权购买者行权,我们需要在账户中保持足够的现金来购买股票,也就是得有“现金担保”。

备兑卖出看涨期权(covered call)和卖出现金担保的看跌期权(short put)有着相似的到期损益曲线,然而二者的用法上却有不同。short put是保证金交易,covered call则需要持有相应标的资产,其成本高了数倍,因此短期的方向性交易最好使用short put,而covered call更多的用做标的资产投资的辅助策略。

领口期权(Collar)

在我们拥有股票的情况下买入虚值的看跌期权(put)同时卖出虚值的看涨期权(call)可以构造出领口期权(collar)。由于call和put一个是买方另一个是卖方,期权费上一个收入一个支出,可以实现零成本对冲,即“Zero Cost Collar”。当投资者认为市场震荡,可以卖出call抵消put的费用,但上涨空间已经被限制住。Collar的最大盈利发生在标的资产价格小幅上涨时,即对市况的判断是阶段性的上涨行情,例如,长期大跌后市场的修复性反弹等。风险则在于股票价格上涨过快或Skew变小时。

价差期权(Spread )

同covered call与collar之间的转换相似,short put策略在市场偏离预期大幅下行时,投资者可以买入一个行权价更低的put来规避标的价格继续下跌的风险,此时形成的组合为牛市价差(bull spread)。较为谨慎或交易频率较低的投资者可以在建仓时直接买入bull spread组合,锁定下行风险。

期权的Covered Call策略

1. 买入看涨期权(Long Call)

2.买入看跌期权(Long Put) 期权的Covered Call策略

3. 配对看跌期权(Married Put)

4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)

5. 卖出持股看涨期权(Covered Call)

6. 卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)

7. 牛市看涨期权价差(bull call spread)

8. 熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)

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