期权的Covered Call策略

谢谢科长分享！稍后学习。祝科长圣诞快乐！

股票担保策略 (Covered Call) 的介绍与使用

moomoo软件是由Moomoo Technologies Inc. 提供的在线交易平台。moomoo软件内的证券服务由以下证券公司提供，包括但不限于：Moomoo Financial Inc.期权的Covered Call策略，由美国证监会(SEC)监管；Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.，由新加坡金融管理局（MAS）监管；Futu Securities International (Hong Kong) Limited，由香港证监会(SFC)监管； Futu Securities (Australia) Ltd，由澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)监管。

如需了解Moomoo Financial Inc.的相关信息，请访问美国金融业管理局（FINRA）的BrokerCheck网站。 Moomoo Financial Inc.是美国证券投资者保护公司（SIPC）的成员。SIPC对其成员的证券客户提供最高50万美元的保护（包括25万美元的现金索偿）。请点击 www.sipc.org 或要求Moomoo Financial Inc.为您提供说明手册。

持牌主体*

Moomoo Financial Inc.

在美国证监会 (SEC) 注册的持牌主体 (认证编号 CRD: 283078/SEC: 8-69739) ，是美国金融业监管局 (FINRA) 和美国证券投资者保护公司 (SIPC) 成员，受美国证监会 (SEC) 和美国金融业监管局 (FINRA) 监管。

Futu Clearing Inc.

在美国证监会 (SEC) 期权的Covered Call策略注册的持牌主体 (认证编号 CRD: 298769/SEC: 8-70215) ，是美国金融业监管局 (FINRA) 和美国证券投资者保护公司 (SIPC) 成员，同时也是美国存管信托公司 (DTC) 会员、全国证券清算公司 (NSCC) 会员、美股期权清算公司 (OCC) 会员，受美国证监会 (SEC) 和美国金融业监管局 (FINRA) 监管。

Futu Wealth Advisors Inc.

在美国证监会 (SEC) 注册的持牌主体 (期权的Covered Call策略 认证编号CRD：310790/SEC：801-119635) ，持有注册投资顾问牌照，受美国证监会 (SEC) 监管。

Futu Futures Inc.

在美国全国期货协会 (NFA) 注册的会员 (注册编号NFA ID:0523957) ，持有美国期货牌照，受美国全国期货协会 (NFA) 及美国商品期货委员会 (CFTC) 监管。

Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.

在新加坡金管局（MAS）注册的持牌主体（牌照编号：CMS101000），持有资本市场服务牌照（CMS），持有财务顾问豁免（Exempt Financial Adviser）资质。同时，获新加坡证券交易所（SGX）全部会员资质，分别为：新加坡交易所证券交易会员、新加坡交易所中央存托结算会员、新加坡交易所衍生品交易会员、新加坡交易所衍生品清算会员、新加坡交易所中央存托托管会员。

超级Covered Call，为你的备兑期权装上涡轮增压

Sam你好，觀看你的視頻後有些想法，如果以Pltr來做為例子，現價32元，購入價為23, 賣一個covered call strike price 為35,
Premium 2.73, 再賣一個cash security put ,premium 2.69, 期限為一週，只要股價在30至35間遊走，即可得到兩邊的權利金，若股價往某一方傾斜，再用the wheel的策略操作，這樣的方法有何優缺點呢?謝謝

sam 您好，一直在认真看您做的视频，觉得非常不错！首先要感谢您的分享。然后有个问题想咨询一下：在超级备兑期权里面的两个covered call，其中一个 covered call 已经和100正股配对了，剩下的那个 covered call 好像也是需要占用100股正股？所以如果要进行超级备兑期权操作至少是需要200股正股？谢谢

不需要，不存在配对的问题。第一个是标准的Covered Call，100股配对Short Call。第二个是一个低执行价的Long Call + 期权的Covered Call策略高执行价的Short Call = Vertical Call Spreads。券商会从以上角度看你的风险金（Margin）。如果你有Vertical Spreads交易权限，这个超级CC就可以做。进一步，如果有你有Short Naked Call权限，在Margin允许的情况下，你可以用100股，搭配任意个Short Call，甚至不需要持有任何股票。如果不明白再留言给我。

期权的Covered Call策略

JP Morgan: 市场现在变得“便宜”，有利于经济复苏的股票

司徒老师在期权俱乐部之前分享的SQ 的 bear spread （看跌期权组合）的操作，当时开仓组合价格为$3.43一组，而目前收盘组合价格已达到为$8.97一组。

小编说：说到期权，为何越来越多有经验的投资者偏好去使用的交易工具？小编在这里跟大家浅略分享下，期权不是简简单单看涨就买看涨期权（call）或者看跌就买（put），期权其实是复杂的金融衍生品，其本质是一种股票的对冲工具。如果在上涨的过程中，其股价是呈现出非线性上涨，那可能通过期权组合例如利用简单的Bull spread去交易则更能扩大自己的盈利空间。另外比如单一看好某一股票，在股价横盘或者窄幅波动的时候则可以用covered call或者更复杂的iron conder的期权组合去增加自己的收益。成熟的交易者更善于利用期权去对冲自己的风险，以达到稳定收益。

小编这里分享一个司徒老师之前介绍的最简单的期权策略 covered call。所谓Covered Call就是持有股票，并卖出对应的看涨期权。在我们之前的系列文章里曾经介绍过，单纯的卖出一个看涨期权，由于股价上涨理论上没有上限，因此卖出看涨的期权只有有限的收益但是却有无限的亏损可能。然而，如果拥有股票，而同时卖出看涨期权。那么当股价无限上涨的时候，虽然做空的看涨期权导致了损失，股票上的收益却能弥补损失。

苹果股价低于95。看涨期权到期作废，获得全部100美元，股票收益为100x(x-90)。x是股票到期时候的价格。如果股价是93则股票获利300美元，权利金获得100美元。一共400美元的收益。
苹果股价100美元。100股股票被对家按照95的价格走。股票收益为(95-90)x100=500美元。权利金仍然为100美元。全部收益600美元。但是如果不卖covered call,股票收益本应是1000美元。
如果出现极端不利消息，苹果股价跌到了50。股票损失40x100=4000美金。期权作废，权利金100美元为收益。最后总亏损是3900美元。

美国有不少封闭式基金就是采用这种方法。持有一篮子稳定的分红型股票，同时卖出covered call。卖期权收到的权利金和分红作为基金投资人的分红。小编觉得美股市场是个非常庞大且复杂的市场，学海无涯，找到一个靠谱的老师非常重要。Andy老师对期权的理解不单单停留在其数学公式本身，他更能用我们能理解的语言和实战经验来指导我们。

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