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买卖外汇的优势

基本分析 適合 長線投資

投资vs投机,如何成为一名聪明的投资者

在巴菲特早期,他热衷于买进被严重低估的便宜股票,并且取得了很大的成功。但随着非常低估的便宜股票越来越少,于是巴菲特转变了策略,开始购买相对不受市场追捧的大公司。而这个策略至今仍然适用,并赋予了新的生命,用巴菲特的话来总结便是:“寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、有能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司,并且在相对合理的价格买入。”
所以,什么是聪明的投资者?聪明,就是要认清楚金融市场的原则与纪律,认清楚自己的投资逻辑,拒绝投机,寻找安全边际,选择好适合自己的投资方式。只有先保住了本金的安全,才能享受未来获利的机会。

虽然市场风格在不断变化,但是价值投资的本质不会改变,而格雷厄姆的理论也成为了价值投资的基石。正如巴菲特所说的:“在我的血管里,百分之八十五流淌的是格雷厄姆的血液。”

基本分析 適合 長線投資

財經生活篇-股票分析四大面向:基本面、技術面、籌碼面、消息面

股市中3個主流的投資分析方法爲:基本面分析技術面分析籌碼面分析,而消息面分析多半屬於輔助的腳色。

財務報表是投資人最容易接觸到的項目。在台灣,每月企業都會公布上個月的營收結果。想要了解企業獲利狀況,則需要等待每季所公布的季度財報,也就是財報三大報表:資產負債表損益表現金流量表

從財報中能夠顯示出一家企業的毛利率營業利益率每股盈餘(EPS股東權益報酬率(ROE)、本益比(PE等財務數據變化結果,幫助投資人評估該企業的獲利能力與成長性。

對價值型投資人來說,大多以波段長線投資爲主,基本面是主要的選股依據

近年來存股風氣越來越盛行,選股的方式與價值投資人雷同。但,存股族更渴望找出每年都能夠穩定配發股息的企業,透過長期持有該公司股票,只要公司獲利能逐年增長,不但能賺取公司每年配發的股息,同時也能享受隨著公司成長使股價跟著上漲的好處。 不過,由於企業公布的財務報告結果是屬於過去的結果,因此與當下的股價並不一定會產生一定的連動。

股價反映的是未來,即便投資人看到最近一季獲利狀況仍在成長,但是只要未來企業的成長力度出現疑慮,在下一季財報尚未公布之前,股價仍有可能早就已經開始下跌。

因此,基本面分析能夠協助投資人判斷一家企業的體質狀況,但不容易用來評估進出場時機。且一般投資人與機構法人擁有嚴重的信息不對稱性,導致一般投資人很難掌握到企業最新信息。

相信技術面分析的人認爲「歷史會重演」及「市場行爲反應一切」,股價走勢圖會反映出市場上所得到的一切信息。因此,技術面投資人會透過研究過去的股價走勢行爲,來預測未來趨勢方向。

這種分析方法結合了羣衆心理和統計學,藉由觀察過去股價走勢和技術面訊號,並搭配分析工具來協助判斷進場出場的時機股價未來可能的走勢股價轉折位置

移動平均線

量價關係

技術指標(KDMACDRSI等)

技術型態(頭尖頂、頭肩底、W底、M頭、箱型等)

布爾通道

由於股價的漲跌和籌碼的供給需求息息相關,當想買進股票的人多,想賣股票的人少,呈現供不應求的情況,股價就容易上漲;反之,想賣股票的人多,但想買票的人很少,呈現供過於求的情況,股價就容易下跌。

籌碼分析主要用來觀察市場上的籌碼流向。而市場上主要的參與者可以簡單分爲公司董監事主力大戶三大法人(外資、投信、自營商)散戶等。當中,散戶的數量最爲龐大。

法人買賣超

主力買賣超

總股東持股人數變化

董監持股

融資融券餘額

大戶/散戶持股比例變化

消息面涵蓋了所有可能使股價產生波動的任何訊息,例如一則川普的 Twitter 發文、病毒變種使疫情傳播速度加速擴大、聯準會(FED)釋出的言論、或是企業的財報數據變化等,都能影響市場價格的漲跌。

想利用消息面來作爲買賣依據的人,必須要能夠解讀消息的真實性個人見解,否則容易人云亦云,淪爲市場中的韭菜。

股價往往反映的是未來,而財報數據屬於過去的信息。如果未來公司獲利無法再進一步突破,甚至停滯、衰退,那麼股價並不會等到獲利衰退時才反轉下跌

如果一個利多消息出來,股價沒有上漲,卻表現得疲弱甚至下跌,就有很高的機率是有人利用利多消息吸引買盤,再趁機出貨,即所謂「利多不漲」,此時就要非常小心!

反之,利空消息頻頻出現,但股價卻不再創新低,也就是「利空不跌」。此時,投資人可以持續留意,因爲股價有可能已經處在底部位置,未來將有機會出現上漲的可能。

對於投資理財的個體戶來說專注基本面進行長期投資才是最好的投資策略,基本面的關注就必須先學會看報表、注意投資企業、行業的經營狀況,而在訊息不對稱的情況下 ,消息面的獲得永遠不會是第一手訊息,可能是已經十幾手了,不過就筆者經驗,就算十幾手還是算很新,但都是在爲別人擡轎(拉高股價),風險已經很大了,而籌碼面、技術面只是減輕訊息不稱的手段,但卻沒有百分之百可以完全彌補和準確(這也爲什麼技術分析百百種,因爲沒有一種是準的)。

魏教授科研簡介近3年共發表26篇國際期刊論文(5篇SCI, SSCI,其中4篇第一作者,3篇EI,2篇第一作者),5本著作,而歷年來刊登的論文共計有57篇,(期刊論文43篇,會議論文13篇,其中SSCI和SCI共11篇(第一作者5篇,Q1區1篇,Q3區1篇),期刊論文SSCI和SCI主要在Applied Soft Computing(IF=6.725), AppliedMathematics and Computation (IF=4.091), Cluster Computing, The Journal of Networks, Software Tools and Applications (IF=3.458), Energies (IF=3.004), Mathematical Problems in Engineering (IF=1.305) , Revista Argentina De Clinica Psicologica ( 基本分析 適合 長線投資 IF=0.508)。其中有3篇分別在JCR 期刊分區Q1區。

基本面 ——公司的核心價值

股票4大面懶人包——基本面、技術面、籌碼面、消息面

基本面指的是公司的「根基」,以財務報表和產業環境作主要分析,公司的經營決策也有所關係。
例如公司的資產負債表、獲利能力、股東權益、損益表、本益比等等。
從基本面來看,公司的基礎是最重要的,也就是 看重公司本身的體質和價值 ,產業狀況雖然是次要,但最好還是挑選可預期未來數年都會成長的產業。而整體經濟也會有所影響,但這點主要得看影響到哪一個產業。一般而言,只要不是長期的大蕭條或衰退,又不是該經濟事件的主要受災產業就不會有太大問題,但短暫的衝擊也是在所難免。

長期和價值投資者著重於基本面,需要以時間和耐心換取股票價值的顯現。只是一般而言,還是會有投資者對自己所選的股票信心動搖,有些時候是因為大盤突然下殺、或是接收到一些利空消息,有些時候看到股票進入盤整,或是感覺「升幅好像差不多了」,而把應該繼續持有的股票賣掉。畢竟股票市場上投資,考的是眼光,也考驗心理。功課做足、有遠見和眼光,也得耐得住性子。無敵是最寂寞,那是因為太多人半途而廢了。

技術面 ——直觀的股價走勢

技術面依賴投資分析工具,例如K線、均線、RSI等等, 通常能與股價即時變化同步可用於判斷投資股票的買進或賣出時機
由於把量價關係變成圖像化,很多人都較容易學習與理解,因此技術面也是最多投資人使用的分析方法。由於技術分析能夠緊緊貼著盤面的脈動,短線操作必須留意技術面的變動,以快速作出決定。

雖然技術面的工具能與股價變化同步,但價、量始終是已發生的事才會反映出來,也表示是用過去的資料來推測未來的走勢假定歷史一定會重演
但如果歷史不重演,或是現實不按常規在走,技術面分析就會變得很不穩定。另一方面,技術面也依賴價與量作分析,成交量少的股票分析出來的結果就不太具代表性了

籌碼面 ——法人和作手的流向

籌碼面代表買賣的力道用作分析股票的分布狀況 。有沒有議價能力,要看你有沒有談判的籌碼。而股票市場中的籌碼,就是資金。主力大戶、三大法人(外資、投信、自營商)手握大量資金,他們的資金不是一般散戶能夠抗衡,他們在股市中的買賣走向,也就成為了一般投資者的參考方向。
通常法人和作手都會有比一般人多的眼線,也會有較多專業人士分析股票走勢,他們會在利多或利空消息出來前提前佈局。如果法人或作手同時間大量買進或賣出通常會直接牽扯股價波動
而法人或作手有連續買進或賣出的行為,都會被注視觀察,有些股票APP甚至是專為觀察籌碼流向而設,讓一般投資者更容易跟進法人或作手的操作。

消息面 ——瞬息萬變的利多利空

消息面就是屬於「消息」類的情報,包括新聞、傳聞等等。消息面是我們平常最容易接觸得到,來源很多也很複雜,但消息不一定是真確,就算是真確,很多時候也已經變成滯後的訊息。
新聞可以昨天說是利多,今天就變成利空,每天都可以不一樣,每個媒體對同一件事的報導也可以有不同的解讀,消息又多又雜是常態。
由於消息面 對股價的影響通常是來去匆匆 ,不太會產生長遠影響,一般是當沖或短線操作的人會比較以消息面作買賣決策的考量

股市終究有一點運氣成份,任何分析都只能掌握股價的部分走勢,所以還是會有例外的情況,是用哪種分析方法都推算不出來。任何分析方法,都無法準確告訴你明天股價是多少,因為不可控的因素太多。
也因此,長期投資是用時間換取空間,短期的價格波動較不容易對長期投資造成影響。再者,絕對低價購入和絕對高價賣出其實是講運氣,現實中,只要在相對低價購入,相對高價賣出就很不錯了,長期投資也用時間換取一些買賣價位的誤差容許度
另一方面,當 外在環境有重大改變時,技術分析都很容易失效 ,只是這種情況一般都會隔幾年才會發生一次。

其實每個面向都有它的功用,如何運用、運用哪種分析,可視乎你的個性、所擁有的投資資金、可看盤的時間等等來選擇,又或是混合搭配使用。只要能為你帶來財富的分析方法就可以了,選擇適合自己的方式最重要

【 投資新手看這篇 】如何開始投資?

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艾蜜莉的價值投資法,是一種很簡單、穩健、勝率高的策略,但以完全的新手來說,這已經是第 3 步在學的事。那完全不懂投資的人,該怎麼開始呢?

其實也不用想的太難,就跟玩象棋或撲克牌一樣。第 1 步:先取得遊戲資格 (買遊戲/開戶) ;第 2 步:了解遊戲基本規則;第 3 步:想想怎麼把遊戲玩得更好。

第一步:開戶

1. 開戶的方法

要買賣股票的第一步就是要先開戶,只要年滿 18 歲,並攜帶雙證件,就可以到元大寶來、日盛等各大券商申請。而「開戶的程序?怎麼選擇券商?」這一類的問題,可參考:

艾蜜莉開了很多證券戶頭,各有不同的用處,不過最習慣的還是日盛證券,它的預掛條件單功能和理財 888 帳戶很好用。

2. 了解怎麼下單

開戶完之後,我們就可以開始買進股票。下單的方法有很多種,投資人最常用的就是:打電話給營業員 (人工下單)、用看盤軟體的操作 (電子下單)。

而艾蜜莉多是用看盤軟體操作,不僅省時、方便,通常電子下單手續費還會打折。在下完單之後,要記得檢查帳戶是不是有足夠的錢。例如星期一下單買股票,則最晚要在星期三上午 10 點前,把錢匯到開戶時預設的銀行,否則就會違約。

圖片 1

資料來源:看盤軟體 — 華南 e 指通

圖片2

資料來源:看盤軟體 — 華南 e 指通

第二步:了解基本原則

玩遊戲有基本規則,以象棋來說,就是將 (帥) 吃士、士吃相、相吃車。而股市的規則,則有以下基本項目:

上面 20 個基本規則,每篇都只要 5 ~ 10 分鐘左右 就可以看完,所以我們可以每天花 5 分鐘來學,也可以抽 1 天有空的時間,花 1 ~ 2小時就能全部了解了。

第三步:找到有效且適合自己的投資方法

1. 找到自己適合的交易步調

  • 超短線 (當沖,以秒或分為交易單位)
  • 短線 (以日為單位)
  • 中線 (以月為單位)
  • 長線 (以年為單位)
  • 超長線 (買進不賣、存股)

在一般的情況之下,通常越長線的方法勝率越高,只是違反人性,因為多數人喜歡短期就可以獲利的方法。不過,每 1 種方法都有人成功過,建議新手在進入股市之前,先進行學習,找出自己適合的方法,也可以先用「股市大富翁」模擬練習。

2. 找到自己適合的標的

整個投資市場總共有 5 大類主要標的可以投資 (交易) ,分別是:貨幣、股票、債券、房地產、原物料。除了以上 5 種主要標的之外,其它的都是它們分子化或槓桿化後,衍伸出來的金融商品,例如:ETF、基金、期貨、選擇權、權證。這些標的各有不同的交易規則,其實一般人並不用全部了解,選擇 1 種深入的鑽研,反而比較不會賠錢。

3. 找到自己適合的交易方法

大家也可以每種方法都稍微了解看看,看哪種方法比較適合自己的個性,但如果嫌麻煩,想直接找 1 種安全穩健的方法,則優先推薦使用艾蜜莉的價值投資法,這是基本面分析的 1 個分支,源自於世界上最成功的股票投資人-華倫·巴菲特 (Warren Buffett) 。

投資是人生整體理財規劃的一部分,因此在投資之前,要先考慮存錢、債務,以及保險、資產配置、稅等部分。而且也最好先學習本文的 3 大步驟,等摸索出有把握賺錢、也適合自己的投資 SOP 之後,再來錢進股市。